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ROI

Rôle du calculateur

Calculez votre ROI (Return on Investment / Retour sur Investissement) brut, annualisé, réel (corrigé de l'inflation INSEE) et net après fiscalité (PFU 30 % par défaut), pour comparer objectivement plusieurs investissements de durées et de fiscalités différentes.

Le ROI (Return on Investment, Retour sur Investissement) mesure la rentabilité d'un investissement en pourcentage : ROI = (gain - coût) / coût × 100. Mais le ROI brut affiché par la formule simple est un indicateur incomplet pour 3 raisons. (1) Il ne tient pas compte de la durée : 30 % en 6 mois et 30 % en 5 ans ne se valent absolument pas. (2) Il ne tient pas compte de l'inflation : 30 % de rendement nominal avec 3 % d'inflation annuelle pendant 5 ans = seulement ~12 % de gain réel en pouvoir d'achat. (3) Il ne tient pas compte de la fiscalité : avec le PFU à 30 % en France (CGI art. 200 A), un ROI brut de 30 % devient 21 % net. Cette calculatrice intègre les 4 indicateurs simultanément (ROI brut, ROI annualisé, ROI réel après inflation INSEE, ROI net après fiscalité) pour comparer objectivement des investissements de durées et fiscalités différentes.

Formule

ROI brut = (gain - coût) / coût × 100 — ROI annualisé = ((1 + ROI/100)^(1/n) - 1) × 100 — ROI réel = ((1 + ROI/100) / (1 + inflation/100)^n - 1) × 100

Formulaire

Investissement initial (€)

Montant total investi au démarrage, en euros, hors frais d'entrée (à renseigner séparément ci-dessous). Unité attendue : €. Valeur généralement attendue entre 0.01 et 1000000000. Le pas de saisie conseillé est 100.

Valeur finale ou gain total (€)

Montant total récupéré à la fin (valeur de revente + tous les flux reçus pendant la détention). Unité attendue : €. Valeur généralement attendue entre 0 et 1000000000. Le pas de saisie conseillé est 100.

Frais d'entrée et de sortie (€) — optionnel

Frais cumulés (courtage, frais de notaire, droits d'entrée fonds, frais de gestion). Si renseignés, le calculateur les intègre dans le coût total pour un ROI net de frais. Laissez 0 si inclus dans l'investissement initial ou inconnus. Unité attendue : €. Valeur généralement attendue entre 0 et 100000000. Le pas de saisie conseillé est 10.

Durée de l'investissement (années)

Durée écoulée en années (utilisez décimales : 6 mois = 0,5). Permet de calculer le ROI annualisé, seul moyen de comparer objectivement des investissements de durées différentes. Unité attendue : ans. Valeur généralement attendue entre 0 et 100. Le pas de saisie conseillé est 0.1.

Taux d'inflation annuel moyen (%)

Taux d'inflation annuel moyen sur la durée de l'investissement. INSEE 2024 : 2,0 %. Moyenne France 1995-2024 : ~1,7 %. Laissez 2 si vous ne savez pas. Unité attendue : %/an. Valeur généralement attendue entre 0 et 50. Le pas de saisie conseillé est 0.1.

Type d'investissement

Le calculateur déduit automatiquement le taux d'imposition à appliquer (CGI 2026). Pas besoin de chercher le taux fiscal vous-même. Si vous avez un cas spécial, choisissez « Taux personnalisé » et saisissez votre taux ci-dessous. Choix possibles : PEA après 5 ans (17,2 % PS seulement), Assurance-vie après 8 ans (24,7 %), PFU 30 % (actions hors PEA, dividendes), Immobilier locatif (36,2 % IR + PS), ....

Taux d'imposition personnalisé (%) — si « Taux personnalisé »

À renseigner uniquement si vous avez choisi « Taux personnalisé » ci-dessus. Sinon, ce champ est ignoré (le taux est déduit automatiquement de votre type d'investissement). Vérifiez votre cas particulier sur BOFiP RPPM (bofip.impots.gouv.fr). Unité attendue : %. Valeur généralement attendue entre 0 et 100. Le pas de saisie conseillé est 0.5.

Comprendre ce calculateur

Interprétation

Le ROI brut indique le rendement total sur la période, sans contexte. Le ROI annualisé exprime ce même rendement comme s'il était réparti chaque année (TRI géométrique) : indispensable pour comparer des investissements de durées différentes. Repères 2026 : Livret A 3,0 %/an, Assurance-vie fonds euros ~2,5-3,5 %/an, Bourse CAC 40 long terme ~6-7 %/an, Immobilier locatif net ~4-6 %/an, Private Equity 10-15 %/an. Le ROI réel (corrigé de l'inflation INSEE) reflète le vrai pouvoir d'achat gagné. Le ROI net (après fiscalité) reflète ce qui rentre vraiment dans votre poche. Un investisseur sérieux compare toujours ROI annualisé net, pas ROI brut.

Exemple concret

Investissement 20 000 € en actions, revendu 28 500 € au bout de 4 ans, inflation moyenne 2,5 %/an, PFU 30 %. ROI brut = (28 500 - 20 000) ÷ 20 000 × 100 = 42,5 %. ROI annualisé = ((1,425)^(1/4) - 1) × 100 = 9,25 %/an. ROI réel = ((1,425 / 1,025^4) - 1) × 100 = 28,9 %. ROI net après PFU 30 % = 42,5 × 0,70 = 29,75 %. ROI net annualisé = 6,75 %/an. Comparaison : sur la même période, le Livret A à 3 %/an aurait rapporté ROI annualisé 3 %, ROI brut sur 4 ans 12,55 %. L'investissement en actions a donc surperformé le Livret A de ~6,75 - 3 = 3,75 points/an après tout : significatif, mais avec un risque de perte (volatilité actions non capturée par le ROI seul).

À retenir

Trois pièges classiques à éviter pour bien lire un ROI. (1) Ne jamais comparer un ROI brut sur 6 mois à un ROI brut sur 10 ans : passez systématiquement par le ROI annualisé. Un produit affichant « + 80 % de gain » sur 10 ans est équivalent à seulement 6,05 %/an, comparable au CAC 40. (2) Méfiez-vous des ROI nominaux affichés par les commerciaux : exigez le ROI réel net (après inflation et fiscalité). Sur 10 ans avec 2,5 % d'inflation, un ROI brut nominal de 50 % correspond à un ROI réel de 17 % seulement, et à un ROI réel net (PFU 30 %) de ~5 % seulement. (3) Le ROI ne capture pas le risque. Un investissement à ROI annualisé 8 % avec volatilité 20 % (actions) n'est pas équivalent à un ROI 8 % avec volatilité 0 % (théoriquement obligation d'État à taux fixe). Pour comparer correctement, utilisez le ratio de Sharpe (ROI - taux sans risque) / volatilité, référence Markowitz et Sharpe (prix Nobel d'économie 1990).

Article dédié

Pour aller plus loin, un guide explique la formule, les limites et les bons réflexes d’interprétation.

Voir l’article dédié

Questions fréquentes

ROI brut, annualisé, réel, net : lequel regarder en priorité ?

Le ROI annualisé net après inflation est l'indicateur le plus pertinent pour décider entre deux investissements. Il combine durée (annualisation), pouvoir d'achat (inflation déduite) et impact fiscal réel (impôts et prélèvements). Concrètement, lors d'une décision : prenez le ROI annualisé brut pour mesurer la performance pure, divisez-le par (1 + inflation) pour obtenir le ROI réel, puis appliquez votre taux marginal d'imposition pour obtenir le ROI net réel. Ce dernier chiffre représente le gain effectif en pouvoir d'achat dans votre poche.

Comment intégrer le risque dans la comparaison de ROI ?

Le ROI seul ne dit rien sur le risque. Deux investissements à ROI annualisé 8 % peuvent avoir des profils très différents : Livret A 8 % serait risque zéro, actions 8 % impliquent une volatilité 15-25 % (donc -30 à +40 % une année donnée). Pour comparer scientifiquement, utilisez le ratio de Sharpe : (ROI annualisé - taux sans risque) ÷ volatilité annualisée. Plus le ratio est élevé, meilleur est le couple rendement / risque. Référence : Markowitz HM (Portfolio Selection, J Finance 1952) et Sharpe WF (Capital Asset Prices, J Finance 1964), tous deux prix Nobel d'économie. L'AMF (Autorité des Marchés Financiers) recommande de ne pas investir sans avoir analysé volatilité et drawdown maximum.

Quelle fiscalité s'applique à mes investissements ?

En France 2026 : PFU 30 % par défaut sur plus-values mobilières et dividendes (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux), CGI art. 200 A. Plus-value immobilière hors résidence principale : 19 % IR + 17,2 % PS = 36,2 % la première année, avec abattement pour durée de détention (exonération IR à 22 ans, PS à 30 ans, BOFiP RFPI-PVI). PEA (Plan d'Épargne en Actions) : 17,2 % seulement (PS) après 5 ans de détention. Assurance-vie après 8 ans : 24,7 % avec abattement annuel 4 600 € (célibataire) / 9 200 € (couple) ; CGI art. 200 A. Vérifiez votre cas particulier via BOFiP ou un conseiller en gestion de patrimoine certifié AMF.

Le ROI marketing se calcule-t-il de la même façon ?

La formule est similaire mais les composantes diffèrent. ROI marketing = (revenu marketing attribué - coût de la campagne) ÷ coût de la campagne × 100. Spécificités : il faut intégrer les coûts opérationnels (salaires équipe, outils, agence) pas seulement le budget média ; mesurer le revenu attribué (modèle d'attribution multi-touch ou last-click selon votre maturité Google Analytics) ; tenir compte de la LTV (Life Time Value) pour les modèles récurrents SaaS, et pas du panier d'achat initial seul. Les benchmarks SaaS recommandent un ROAS (Return on Ad Spend, équivalent ROI campagne) minimum 3:1 pour la rentabilité opérationnelle. Référence : LinkedIn Marketing Solutions, Google Ads benchmarks, Stripe Atlas guides.

Pourquoi mon ROI immobilier réel est-il si bas ?

Le ROI immobilier brut affiché par les vendeurs ne tient pas compte de 4 postes critiques. (1) Frais d'acquisition initiale : 7-8 % du prix dans l'ancien, à inclure dans le coût initial. (2) Travaux, taxe foncière, charges de copropriété, assurance PNO (propriétaire non occupant) : 1,5-2,5 % du prix par an. (3) Vacance locative : 1 mois de loyer manqué = -8,3 % du rendement annuel brut. (4) Fiscalité réelle (revenus fonciers au barème + 17,2 % PS, ou LMNP avec amortissement) : prend 25-40 % du revenu brut. Sur un appartement 200 000 € loué 1 000 €/mois (rendement brut 6 %), le ROI annualisé réel net après inflation est typiquement 1,5-3 % seulement. L'ANIL (Agence Nationale pour l'Information sur le Logement) publie des analyses détaillées par zone.

Sources officielles

Informations vérifiées auprès des organismes de référence

Calculateur conçu par Andry·Mis à jour le 10 juin 2026

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